Bullish vs. Bearish

Corelare DJIA - BET-C?

Posted on August 19th, 2007 by bear.
Categories: Spot market.

Articolul  de mai jos incearca a fi un raspuns a intrebarii ce vizeaza gradul de corelare a pietei de capital din Romania cu principalele piete bursiere ale lumii.
In analiza urmatoare se folosesc ca date valorile istorice de inchidere pentru anul 2007 ale indicilor: DJIA, DAX, Stoxx 50, Nikkei 225, BET-C si BET.
La o prima evaluare a graficelor ce prezinta YTD pentru indicii mentionati mai sus observam o serie de similitudini privind evolutia acestora, insa nu putem exprima valoric legatura dintre evolutiile acestora.
Analizand gradul de corelare dintre seriile de randamente zilnice pentru fiecare indice observam, pe langa stransele corelari dintre BET-C si BET sau DAX si Stoxx 50, ca indicele compozit al BVB are cel mai ridicat coeficient de corelare cu indicele japonez Nikkei, prezentand in acelasi timp o corelare negativa cu indicele pieteti americane DJIA.
Asadar, mult mediatizata corelare dintre piata americana de capital si cea romaneasca pare a fi una fictiva.
Daca insa decalam zilele de analiza dintre BET-C si DJIA (adica pornim de la ipoteza ca evolutia din ziua ‘n’ a DJIA se regaseste in evolutia din ziua ‘n+1′ a BET-C), translatand valorile din ziua ‘n+1′ a BET-C in ziua ‘n’ si lasand neschimbate valorile DJIA, gradul de corelare BET-C/DJIA ajunge la valorea de 47.41%.
O alta modalitate de a calcula coeficientul de corelare dintre sirurile de valori ale indicilor mai sus mentionati este utilizarea in analiza a valorilor randamentelor acestora pentru perioade mai mari de timp. Calculand coeficientii de corelare in cazul randamentele saptamanale ale acestor indici, putem observa ca si in acest caz BET-C/ DJIA nu prezinta un coeficient de corelare superior valorii de 50%, indicele compozit al BSE fiind in continuare cel mai strans corelat cu Nikkei 225.

Neexcluzand posibilitatea unei corelari stranse BET-C/DJIA sau BET/DJIA pe perioade foarte scurte de timp, se poate insa afirma ca pentru intervale ce depasesc 6 luni gradul de corelare dintre aceste perechi de indici este unul irelevant.

0 comments.